Defininiciones de índices
El índice Bloomberg US Agg Index es un importante índice de referencia de amplio alcance, que mide el mercado de bonos investment grade, denominados en dólares, a tipo fijo y susceptibles de fiscalidad. El índice incluye letras del Tesoro, valores gubernamentales y corporativos, MBS (a tipo fijo de agencias), ABS y CMBS (de agencias y no de agencias).
El índice Bloomberg US Municipal Index cubre el mercado de bonos a largo plazo denominados en dólares y exentos de fiscalidad. El índice cubre cuatro sectores principales: bonos de obligación general estatales y locales, bonos de ingresos, bonos asegurados y bonos con reembolso anticipado.
Los índices Citi Economic Surprise Indices miden sorpresas en los datos en relación con las expectativas de mercado. Una lectura positiva significa que los datos publicados han sido mejores de lo esperado, y una lectura negativa significa que los datos publicados son peores de lo esperado.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) es una medida de la variación media en el tiempo de los precios que pagan los consumidores urbanos por una cesta de mercado de bienes y servicios de consumo.
La medida PCE subyacente (en inglés, Core Personal Consumption Expenditure) es una medida de los precios que pagan las personas que viven en Estados Unidos, o quienes compran por cuenta de éstos, por los bienes y servicios. Para facilitar la medición de la inflación subyacente, quedan fuera de esta medida los alimentos y la energía, debido a los vaivenes que suelen sufrir los precios de estos bienes.
El Índice del Coste Laboral (en inglés Employment Cost Index (ECI)) mide la variación en el tiempo del coste por hora de la mano de obra para el empleador. El ECI utiliza una “cesta” fija de mano de obra para generar una variación pura del coste, sin tener en cuenta los efectos derivados del movimiento de trabajadores entre ocupaciones y sectores, y que incluye tanto el coste de sueldos y salarios como el coste de las prestaciones.
El índice MSCI Brazil Index ha sido diseñado para medir el comportamiento de los segmentos de gran y mediana capitalización del mercado brasileño.
Los índices MSCI Developed Markets Small Cap Indices ofrecen una representación exhaustiva de este segmento, incluyendo compañías incluidas en el índice de mercado susceptible de inversión, pero que no se incluyen en el índice estándar de un mercado desarrollado concreto. Los índices incluyen índices value y growth e índices sectoriales, basados en el Estándar Global de Clasificación Industrial (por sus siglas en inglés, GICS®).
El índice MSCI EM Latin America Index es un índice de renta variable ponderado por el capital flotante. Fue desarrollado con un valor base de 100 a 31 de diciembre de 1987.
El índice MSCI Germany Index es un índice de renta variable ponderado por el capital flotante. Fue desarrollado con un valor base de 100 a 31 de diciembre de 1998.
El índice MSCI World Index es un índice de capitalización bursátil ajustado para tener en cuenta el capital flotante diseñado para medir la rentabilidad de los mercados de renta variable de los mercados desarrollados. El índice comprende los índices de 23 mercados desarrollados.
El índice Nikkei 225 comprende 225 acciones seleccionadas de entre las acciones comunes nacionales de la primera sección de la Bolsa de Tokio, con exclusión de ETFs, REITs, valores preferentes, tracking stocks (con dividendo subsidiario), etc., distintas de acciones comunes.
El índice S&P 500® se considera, en general, como el mejor marcador de la situación de la renta variable estadounidense de gran capitalización, y sirve de base para una amplia variedad de productos de inversión. El índice incluye 500 compañías líderes en su sector, y tiene una cobertura de aproximadamente el 80% de la capitalización bursátil.
Riesgos fundamentales
Todos los datos económicos y de mercado están referenciados a diciembre de 2023 y se han obtenido de Bloomberg Finance L.P. y FactSet, salvo que se disponga otra cosa.
La información presentada no pretende realizar juicios de valor sobre el resultado de ninguna decisión gubernamental o elección política.
Todas las compañías mencionadas se muestran únicamente a efectos ilustrativos, y su mención no constituye una recomendación o apoyo por parte de J.P. Morgan en este contexto.
No es posible invertir directamente en un índice.
El precio de los valores de renta variable puede subir o bajar debido a cambios en el mercado en general o en la situación financiera de la compañía, a veces de forma muy rápida o imprevisible. Los valores de renta variable están sujetos a “riesgo bursátil”, que significa que los precios de las acciones podrían caer de forma generalizada en un periodo de tiempo muy corto o más prolongado.
La inversión en estrategias de inversión alternativa es especulativa, y a menudo conlleva un mayor grado de riesgo que las inversiones tradicionales, incluyendo menor liquidez y transparencia, entre otros factores, y únicamente deben considerarla inversores sofisticados, con capacidad financiera para aceptar la pérdida de la totalidad o parte de los activos dedicados a estas estrategias.
Las inversiones privadas están sujetas a riesgos especiales. Antes de invertir, las personas deben cumplir ciertos estándares de aptitud específicos. Esta información no constituye una oferta de venta ni una solicitud de una oferta de compra. Como recordatorio, los hedge funds (o los fondos de hedge funds), los fondos de private equity y los fondos inmobiliarios a menudo utilizan el apalancamiento y otras prácticas de inversión especulativa que podrían aumentar el riesgo de pérdida de inversión. Estas inversiones pueden ser altamente ilíquidas, y no se les exige suministrar a los inversores información periódica sobre precios o valoraciones, y podrían implicar estructuras fiscales complejas y retrasos en la distribución de información fiscal importante. Estas inversiones no están sujetas a las mismas exigencias regulatorias que los fondos de inversión, y a menudo cobran comisiones altas. Además, podría existir una serie de conflictos de interés en el contexto de la gestión y/o explotación de dicho fondo. Si desea una información más completa, remítase al documento de oferta aplicable. Los valores se ponen a su disposición a través de J.P. Morgan Securities LLC, miembro de FINRA y de SIPC, y sus broker-dealers asociadas.
Las inversiones en materias primas podrían tener mayor volatilidad que las inversiones en valores tradicionales. El valor de las materias primas podría verse afectado por cambios en los movimientos de los mercados en general, la volatilidad de los índices de materias primas, los cambios en los tipos de interés o factores que afecten a un sector o materia prima en particular, tales como sequía, inundaciones, fenómenos meteorológicos, enfermedades del ganado, embargos, aranceles y sucesos de economía política y regulación internacional. La inversión en materias primas conlleva la oportunidad de lograr mayores rentabilidades, pero, al mismo tiempo implica la posibilidad de una mayor pérdida.
Los bonos están sujetos a riesgo de tipo de interés, riesgo de crédito y riesgo de impago del emisor. En general, los precios de los bonos caen cuando suben los tipos de interés.
Los inversores deben comprender los pasivos fiscales potenciales que conlleva la compra de bonos municipales. Ciertos bonos municipales están sujetos a fiscalidad federal, si su titular estuviera sujeto al impuesto mínimo alternativo. Las ganancias de capital, de existir, están sujetos a la fiscalidad federal. El inversor debe ser consciente de que los ingresos derivados de fondos de bonos municipales libres de impuestos podrían estar sujetos a la fiscalidad estatal y local y al Impuesto Mínimo Alternativo.
Las inversiones preferentes comparten características de las acciones y de los bonos. En general, los valores preferentes son valores a largo plazo con protección en forma de call, que se sitúan entre la deuda y el capital en la estructura de capital. Los valores preferentes conllevan distintos riesgos y consideraciones, que incluyen: riesgo de concentración; riesgo de tipo de interés; calificaciones crediticias inferiores a las de los bonos individuales de la compañía; rendimientos más altos debido a estas características de riesgo; e implicaciones relacionadas con el call, es decir, que la compañía emisora podría amortizar el valor a un precio determinado después de una fecha determinada.
Las compañías de pequeña capitalización generalmente conllevan más riesgo que compañías bien establecidas y de buena reputación o “blue-chip”, dado que las compañías de menor tamaño pueden sufrir un mayor grado de volatilidad de mercado que la mayoría de las compañías de gran capitalización y/o las blue-chip.
Las inversiones internacionales podrían no ser adecuadas para todos los inversores. La inversión internacional implica un mayor grado de riesgo y un aumento de la volatilidad. Los movimientos en los tipos de cambio de divisa y las diferencias en las normas contables y políticas fiscales fuera de Estados Unidos pueden aumentar o reducir las rentabilidades. Algunos mercados extranjeros podrían no ser tan estables como Estados Unidos y otros países desde un punto de vista político y económico. Las inversiones en mercados internacionales pueden ser más volátiles.
Los derivados podrían conllevar un mayor riesgo que otras clases de inversiones, porque podrían ser más sensibles a las variaciones en las condiciones económicas o de mercado que otras clases de inversión, y podrían producir pérdidas que superen significativamente la inversión inicial. El uso de derivados podría fracasar y generar pérdidas de inversión, y el coste de dichas estrategias podría reducir las rentabilidades de inversión.
La compensación de pérdidas fiscales podría no ser apropiada para todo el mundo. Si no espera obtener plusvalías netas este año, tiene pérdidas netas de capital trasladables a ejercicios posteriores, le preocupa desviarse de su cartera de inversión modelo y/o está sujeto a tipos impositivos bajos o invierte a través de una cuenta con fiscalidad diferida, la compensación de pérdidas fiscales podría no ser adecuada para su cartera. Debe consultar estas cuestiones con sus asesores fiscales y de inversión.
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Este material se ofrece únicamente a efectos informativos, y podrá informarle de ciertos productos y servicios ofrecidos por los negocios de banca privada, que forman parte de J.P. Morgan Chase & Co. (“JPM”). Los productos y servicios descritos, así como las comisiones, cargos y tipos de interés asociados a los mismos, están sujetos a cambios de conformidad con los contratos aplicables a las distintas cuentas, y podrían diferir en distintas regiones geográficas. No todos los productos y servicios se ofrecen en todas las ubicaciones. Si sufre usted una discapacidad y necesita apoyo adicional para acceder a este material, póngase en contacto con su equipo de J.P. Morgan o envíenos un correo electrónico a accessibility.support@J.P.Morgan.com para obtener ayuda. Le rogamos que lea toda la Información Importante.
